Ведущие мировые аналитики ожидают, что цены на золото будут расти в 2024 году и могут достичь $2500 за тройскую унцию. Почему стоимость золота увеличивается, на каком уровне в настоящее время торгуется драгметалл и как это влияет на мировой финансовый рынок, разбирался собственный корреспондент агентства Kazinform.
Какие страны увеличили свои золотые резервы
Золото – это древнейший финансовый актив. За тысячелетия оно не потеряло ни своей популярности, ни покупательской способности. Инвесторы заинтересованы в покупке драгоценного металла из-за его практически безупречной репутации. Оно считается инструментом, способным защитить деньги от инфляции и иных финансово-экономических потрясений. Золото является одним из наиболее важных биржевых инструментов в мире. К примеру, его стоимость на Лондонской бирже сегодня и американский рынок золота в целом отражают динамику не только драгметалла, но и является индикативным инструментом настроений на всех финансовых рынках. За последнее время курс золота и спрос на него резко возросли, так как использование этого металла в качестве инвестиционного убежища в период кризиса стало весьма популярным.
Текущая стоимость золота на бирже и в мире позволяет инвесторам анализировать перспективы роста мировой экономики и делать прогнозы трендов и динамики роста цен других биржевых инструментов.
Если рассматривать официальный курс золота на международном рынке, то следует отметить, что он используется в качестве локального индикатора экономики государств. Центральные банки, устанавливая этот курс, привязываются, как правило, к курсу на мировых биржах. Согласно оценкам западных экспертов, в скором времени ситуация с золотом может стать нестабильной. Они считают, что желтый драгметалл все быстрее движется к своему «пику добычи».
В январе 2024 года крупнейшие центральные банки продолжили скупать золото и увеличили официальные золотые резервы на 39 тонн, сообщил Всемирный совет по золоту (World Gold Council, WGC). Это более чем вдвое превысило объем чистых закупок за декабрь прошлого года (17 тонн).
— Январь стал восьмым месяцем подряд чистых покупок золота в резервы мировыми центральными банками, — сообщили в WGC.
По данным WGC, сразу шесть крупных ЦБ в разных странах мира за январь увеличили свои золотые резервы на тонну и более. Значительных же продаж золота из резервов в январе не наблюдалось.
Казахстан в первой пятерке
Крупнейшим покупателем золота в январе стал Центральный банк Турции — он нарастил официальные запасы на 12 тонн. Общие запасы драгметалла выросли до 552 тонн. Золотые резервы Народного банка Китая за месяц выросли на 10 тонн и достигли 2245 тонн. Резервный банк Индии за январь 2024 года скупил почти 9 тонн золота, Национальный банк Казахстана — 6 тонн, Центральный банк Иордании — 3 тонны, Национальный банк Чехии — почти 2 тонны.
Данные о январских покупках золота подтвердили ожидания аналитиков WGC о том, что в 2024 году устойчивый спрос со стороны центральных банков сохранится.
— Центральные банки, особенно на развивающихся рынках, с 2010 года продемонстрировали, что у них есть долгосрочная стратегия накопления золота в резервах, — сообщили в WGC.
В 2023 году годовые чистые закупки золота мировыми ЦБ составили 1037 тонн. Объем почти сравнялся с рекордным 2022 годом, когда центробанки приобрели 1082 тонны драгоценного металла. Общий спрос на золото в мире (без учета внебиржевого рынка – прим. ред.) составил 4448 тонн. С учетом внебиржевого рынка общий спрос на золото в 2023 году стал рекордным за всю историю и составил 4899 тонн.
Почему в Турции самый высокий спрос на золото
Из данных, содержащихся в ежеквартальном отчете по мировому спросу и предложению золота от Всемирного золотого совета, можно почерпнуть много интересного о ситуации в отдельных странах. В этом квартале больше всего отличилась Турция, где наблюдался исключительно высокий спрос на золото, который оказал существенное влияние на мировой показатель. В целом, спрос на слитки и монеты, золотые резервы центральных банков и внебиржевые потоки — на все это заметно повлияли события в Турции на протяжении года.
Будучи развивающейся страной с уровнем дохода выше среднего, Турция уже давно играет важную роль на мировом рынке золота. Она является пятым по величине рынком золота в мире. По данным аналитика по Европе и Азии во Всемирном золотом совете Джона Рида, во втором квартале 2023 года спрос на слитки и монеты в Турции вырос в пять раз, увеличив показатель за первое полугодие до 98 тонн, что является рекордом за всю историю наблюдений.
Всплеск спроса на золото связан с серьезными изменениями в экономической политике властей страны, которые произошли в 2021 году, когда Центральный банк начал снижать процентные ставки, руководствуясь теорией, согласно которой высокие процентные ставки вызывают инфляцию. На момент этого изменения уровень инфляции потребительских цен и уровень процентных ставок составляли 19%. Однако, как только началось снижение ставок, то инфляция пошла вверх. Высокий уровень инфляции, низкие процентные ставки и опасения по поводу дальнейшего обесценивания лиры вызвали резкий рост спроса на физические активы в Турции: недвижимость, новые и подержанные легковые автомобили, товары длительного пользования и золото. Все эти товары в течение последнего года пользовались повышенным спросом. Однако именно рост спроса на золото вызвал реакцию правительства.
Первым делом казначейство ввело частичный запрет на импорт золота в середине февраля 2023 года после катастрофических землетрясений на востоке Турции. Повышенный инвестиционный спрос, вызванный экономическими обстоятельствами, быстро привел к росту премии на золото на Стамбульской бирже. До этих событий золото торговалось с премией около $5-7 за унцию к лондонской внебиржевой цене, но затем показатель вырос примерно до $15 за унцию. Ограничения на импорт золота были еще сильнее ужесточены, и к концу марта был разрешен только импорт, необходимый для реэкспорта, что привело к дальнейшему росту премий. Однако власти не захотели запрещать покупку золота на внутреннем рынке, поэтому восполнили дефицит золота за счет его поставок из центрального банка через Стамбульскую биржу. С марта по конец мая 2023 года ЦБ Турции продал 159 тонн золота через биржу, а премии выросли до уровня $100-150 за унцию.
Во 2-м квартале 2023-го года на долю Турции пришлось 17% мирового спроса на слитки и монеты. Инвестиционный спрос в Турции по-прежнему остается на высоком уровне.
Сколько осталось в недрах
В мире существует всего 244 000 тонны уже «открытых» месторождений золота, из которых 187 000 тонн уже добыто, причем большая часть — в Китае, Австралии и Южной Африке. Эти данные предоставлены Геологической службой США, что соответствует почти 77% всего известного золота на Земле, а остальные 23% находятся в недрах и ждут своей очереди на добычу.
Прогноз цен на 2024 год
Ведущие мировые аналитики ожидают, что цены на золото вскоре отступят от исторических максимумов. По оценкам экспертов различных финансовых компаний, средняя цена золота за унцию на 2024 год составляет:
$1 950 – Всемирный банк;
$2 133 – Goldman Sachs;
$2 000 — АБН АМРО;
$2 200 — UBS;
$2 300 — TD Securities.
Отдельные мировые эксперты придерживаются противоположной точки зрения. Они уверены, что в 2024 году цены на золото продолжат расти и достигнут нового исторического максимума. Но эксперты BeatMarket также не ожидают снижения цен.
Высокая стоимость золота обусловлена несколькими факторами:
— действия Центральных банков различных стран, наращивающих свои золотые резервы;
— проценты со стороны инвесторов, ищущих «актив-убежище» для своего капитала;
— деятельность спекулянтов.
Если Федеральная резервная система (ФРС, США) снизит процентные ставки, перспективы рынка золота будут «бычьими», то есть пойдут вверх. Цены могут достигнуть $ 2 500 за унцию.
$3200 за унцию в 2025 году?
В 2025 году цены на золото будут зависеть от монетарной политики ФРС. Некоторые эксперты прогнозируют снижение стоимости золота, что маловероятно. Даже если Всемирный банк установил целевую цену на драгметалл в $1 850 за унцию. Такие прогнозы основаны на утверждении, что рынок всегда стремится к средней цене. После достижения новых исторических максимумов цены обычно незначительно, но откатываются назад.
В Агентстве экономического прогнозирования США полагают, что в 2025 году золото будет торговаться в диапазоне $2800-3200 за унцию. Этот прогноз отражает ожидания снижения ставки Федеральной резервной системой. Если это произойдет, инвесторы будут искать более высокодоходные активы, и их интерес к золоту еще больше возрастет.
Эксперты BeatMarket придерживаются позиции «золотой середины». На их взгляд, фундаментальных оснований ожидать падения цен на золото нет. Однако потенциал роста ограничен жесткой денежно-кредитной политикой.
Cложная геополитическая обстановка в мире подталкивают вверх цены на золото. В частности, конфликт на Ближнем Востоке привел к тому, что с октября 2023 года золото подорожало более чем на 8%. По данным агентства Bloomberg, в настоящее время в мире идут 183 региональных конфликта – это рекорд за 30 лет. А значит, стоимость золота скорее всего будет продолжать расти.